국민연금 ESG SDGs 필수 투자 리스트 깨끗한 기업으로 돈이 모인다

ESG 투자와 SDGs

ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 조직경영구조(Governance)의 약자입니다.

 

세부적으로 예를 들면 E는 지구온난화 대책이나 환경사업, S는 인권이나 지역사회 개선, G는 투명한 경영체제와 인사 그리고 적극적인 정보 공개 등을 들 수 있습니다.

 

SDGs(Sustainable Development Goals)는 지속 가능한 발전목표란 뜻으로 좀 더 포괄적인 개념입니다. ESG를 통해 SDGs를 달성하는 것 정도로 이해하면 좋겠습니다.

 

 

PRI와 ESG

세계적으로 ESG를 고려한 투자가 대세가 되었습니다. 기업의 가치를 측정하는 재료로서 현금 흐름이나 수익 등의 재무 정보뿐만 아니라 기업 경영의 지속 가능성을 평가하는 개념이 대중 기후변화 등을 염두에 둔 장기적인 리스크 관리와 기업의 새로운 수익 창출의 기회를 평가하는 벤치마크로서 ESG가 주목받고 있는 것입니다.

 

ESG라는 말이 알려지게 된 것은 2006 년 코피 아난 유엔 사무총장이 기관 투자자에게 ESG 투자 프로세스에 통합 책임 투자 원칙(PRI, Principles for Responsible Investment) 를 제창한 것이 계기입니다. 리먼 쇼크 이후 자본 시장에서 단기 이익 추구에 대한 비판이 높아진 것도 영향을 주었습니다.

 

2020 년 3 월말 현재 3038개가 넘는 연금 기금과 운용 회사 등이 PRI에 서명합니다.

자료출처 : PRI 홈페이지

 

ESG 네거티브 스크리닝 (Negative Screening)

ESG 투자는 7가지 방법이 있는데 대표적인 것은 네거티브 스크리닝(≒다이베스트먼트 Divestment)이라는 기술입니다. "윤리적 · 사회적 · 환경 적 가치관에 따라 특정 업종이나 기업에 투자를하지 않는다"는 생각입니다.

 

예를 들면 담배 회사와 무기를 만들고있는 회사나 화석 연료 관련 기업 등에 투자를 하지 않고 또는 투자를 철회하는 것 등입니다.

 

또한 ESG 통합 방법도 자주 사용됩니다. 이것은 보통의 리서치 및 운용 프로세스에 ESG 요소를 가미 · 통합하여 종목을 선택을 해야 될 것으로 생각됩니다. 유럽에서 주로 볼 수 있는 투자방법이 입니다.

 

 

국민연금 ESG 투자

우리의 공적 연금을 운용하는 국민연금공단도 2022년부터 ESG 투자에 적극적 주식 운용을 위탁하는 금융 기관에만 ESG 투자를하도록 요구하고 심각한 ESG 문제에 대해서는 투자 기업과 적극적으로 대화하도록 할 방침에 있습니다.

 

또한 ESG 지수에 따라 주식 투자와 채권 투자 등 모든 투자 자산에서 ESG 요소를 고려하여 투자를 진행하게 될 예정입니다.

 

 

ESG의 전망

사실 ESG 투자와 성과에 대해 아직 확실한 결론은 나오고 있지 않습니다. 그러나 전술 한 바와 같이, ESG에 부정적인 기업에는 돈이 모이지 않게 되어 있습니다. 그러면 그곳에는 당연히 사람도 모이지 않게 되겠지요. 지구 환경을 파괴하고, 다양성을 외면하는 기업에 투자를 하고 싶지는 않을 테니까요.

 

2019-2020 호주의 대규모 산불. 한반도 면적의 85%인 1,860만 헥타르가 소실되었습니다. 검게 타버린 코알라, 캥거루 등 야생 동물 10억 마리가 죽은 것으로 알려져 있습니다. 그 원인은 하나가 아니지만, 지구 온난화가 영향을 주고 있는 것은 틀림없는 것 같습니다.

 

지구 환경을 지키고 모두가 살기 좋은 사회로 가는 그것을 투자의 힘으로도 뒷받침할 수 있는 시대입니다. ESG와 SDGs 앞으로도 꼭 주목하셔서 좋은 결과 있기를 바랍니다.

 

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